A UbyAgro, sediada em Uberaba (MG), espera que a aquisição adicione R$ 230 milhões à receita do grupo em 2024, ajudando a alcançar a meta de faturamento de R$ 1 bilhão anual e uma margem Ebitda superior a 25%.
O Grupo UbyAgro, que atua nos segmentos de insumos agrícolas, logística e finanças, anunciou a aquisição da divisão agro da Bauminas, especializada em nutrição animal e vegetal e na produção de matérias-primas minerais para fertilizantes. A transação, cujos valores não foram divulgados, ainda aguarda aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade). A negociação foi assessorada pela XP Investimentos e pelo escritório Pinheiro Neto Advogados.
A UbyAgro, sediada em Uberaba (MG), espera que a aquisição adicione R$ 230 milhões à receita do grupo em 2024, ajudando a alcançar a meta de faturamento de R$ 1 bilhão anual e uma margem Ebitda superior a 25%. O grupo prevê um crescimento anual superior a 20% até 2027, com planos de quase dobrar esse valor nos próximos cinco anos. Segundo Fabrício Simões, presidente da UbyAgro, a empresa está considerando outras aquisições antes de uma possível oferta pública inicial (IPO), prevista para 2027 ou 2028.
A aquisição da Bauminas Agro vai diversificar o portfólio da UbyAgro, combinando linhas premium de fertilizantes e biológicos aos produtos da cadeia primária da Bauminas Agro. Isso deve reforçar a atuação do grupo em cadeias de cereais, cana-de-açúcar, milho e soja. A desorganização global das cadeias de suprimentos durante a pandemia de COVID-19 motivou o grupo a buscar uma aquisição desse tipo. A UbyAgro foi criada em 2022 para abrigar os negócios da Ubyfol, empresa de nutrição vegetal.
A compra da Bauminas Agro também marca a implementação do Plano JK, inspirado no ex-presidente Juscelino Kubitschek, visando um crescimento acelerado. Simões revelou que a primeira versão do plano foi lançada em 2020 e revisada em 2023 para consolidar a posição da empresa nos mercados de nutrição vegetal e biológicos.
Desde 2 de julho, os executivos da UbyAgro estão reunidos em Uberlândia (MG) para a convenção anual da empresa. A aquisição, concluída na véspera, é um dos principais temas do encontro. Segundo Simões, a compra da Bauminas Agro permitirá à UbyAgro ingressar no mercado de matérias-primas, como óxidos e sulfatos de manganês e zinco, além de atuar no mercado B2B e na nutrição foliar, criando estratégias de verticalização e redução de custos. A aquisição também abre novas oportunidades no mercado de nutrição animal e na operação de trading de matérias-primas de micronutrientes no Brasil.
“Dentro do nosso processo de segmentação de clientes, teremos espaço para todo tipo de perfil de consumidor”, analisa Fabrício Simões. “Com Ubyfol e Vitales, vamos continuar investindo muito em desenvolvimento para criar um portfólio para a nova fronteira do desenvolvimento agrícola do Brasil. A Bauminas Agro entra também nessa composição como um grande veículo de venda de produtos mais básicos da linha nutricional, pensando em grandes contas, no B2B.”
A integração da nova empresa ao grupo deve, na visão do CEO, dar mais musculatura e resiliência aos negócios do grupo, gerando cada vez mais sinergias ao longo dos próximos três anos. Até lá, no entanto, novas aquisições podem ser feitas. “Criamos aqui uma plataforma integradora. A partir dessa primeira aquisição e dessa captura de sinergias e integração, vamos poder incorporar diversas outras soluções sob essas três marcas”, disse.
Assim, eventuais compras de companhias na indústria de nutrição vegetal serão abrigadas sob o guarda-chuva da Ubyfol. No mercado de biológicos, as aquisições ficarão sob a Vitales. E no segmento mais comoditizado, seja de venda direta ou de vendas industriais, serão consolidadas sob a Bauminas Agro.
O marco de 2027
O Plano JK tem uma data emblemática, citada com frequência por Fabrício Simões: 2027. Todo o planejamento converge para esse momento, quando, segundo ele, “a empresa poderá estar pronta para um eventual movimento estratégico maior”.
O IPO é uma ideia sempre presente. Com uma presença cada vez maior no mercado de capitais e a consolidação de uma estrutura de governança robusta, o grupo percorreu o que Simões chama de “jornada” para ganhar visibilidade junto a financiadores e potenciais investidores. “Você não constrói uma jornada no mercado de capitais da noite para o dia”, afirmou. “Você tem que aprimorar constantemente o seu modelo de governança, seja societária, seja da gestão, ter uma empresa auditada há mais de 15 anos, rating da carteira de cliente pela Fitch ou pela Standard & Poor’s…”
Para Simões, hoje o UbyAgro tem “um nível de maturidade extremamente relevante”, que abre um leque de possibilidades para financiar o crescimento proposto, seja ele orgânico ou inorgânico.
A empresa prepara, por exemplo, a emissão de um novo Certificado de Recebíveis do Agronegócio (CRA) para captar recursos no mercado. Será o décimo da história da companhia.
Crescimento, até em anos difíceis
A jornada de estruturação da empresa também contribuiu, segundo o executivo, para que o UbyAgro conseguisse suportar bem o período de retração que o mercado de insumos vem atravessando desde o início de 2023. “Foi um ano que machucou e tem machucado muito a indústria e a distribuição de insumos”, afirmou. “Mas, apesar de tudo isso, conseguimos crescer a uma taxa próxima de 10% em receita frente a 2022.”
Nos anos anteriores, em que todo o mercado avançava, essa taxa estava na casa dos 30% ao ano. Segundo Simões, 98% dos clientes da empresa têm mantido seus pagamentos com pontualidade, o que dá liquidez ao caixa da companhia. “Isso nos permite continuar numa estratégia de maior agressividade, com investimento naquilo que a gente precisa ter”, afirmou.
“Enquanto alguns concorrentes nossos estão brigando lá na Faria Lima, tentando justificar por que o resultado não foi legal, a gente está muito bem, obrigado. Então, vamos olhar para esse panorama agora de crise no setor e achar quais são as oportunidades de crescimento.”
Além do universo dos M&As, a companhia tem buscado essas oportunidades para investimentos em startups, através de um braço de venture capital corporativo que está em gestação. No ano passado, a Ubyfol tornou-se uma das financiadoras do Moon Hub, polo de inovação criado em parceria com o AgTech Innovation, da PwC, e a prefeitura de Uberaba.
O primeiro aporte em uma agtech deve sair em breve, antecipou Simões. Será em uma startup especializada em análises nutricionais de plantas, com a qual o grupo já mantém um contrato de mútuo, que será integralizado, tornando o UbyAgro um dos líderes da rodada série A da empresa. “É uma startup hoje que está entre as dez mais reconhecidas do agronegócio”, disse Simões.
Escrito por Compre Rural
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ℹ️ Conteúdo publicado pela estagiária Ana Gusmão sob a supervisão do editor-chefe Thiago Pereira
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