Com passivo de R$ 65 bilhões, proposta de recuperação extrajudicial prevê aportes bilionários de acionistas e a separação dos negócios de bioenergia e distribuição
Em um movimento decisivo para equacionar um passivo bilionário e reestruturar sua operação, a Raízen apresenta plano a credores com foco na negociação de dívidas que atingem o patamar de R$ 65 bilhões. A companhia, uma consolidada joint venture entre a Cosan e a Shell, tornou públicos nesta quarta-feira (27) os documentos e projeções compartilhados com credores financeiros quirografários (aqueles sem garantia real).
O objetivo vai além de um respiro no caixa: a estratégia de recuperação extrajudicial propõe uma reestruturação profunda que culminará na separação da empresa em duas unidades corporativas distintas até o ano de 2027.
Detalhes de como a Raízen apresenta plano a credores
A base da proposta de recuperação extrajudicial, que segue em fase de debates, apoia-se em pesados compromissos financeiros por parte dos acionistas e na remodelação do passivo. A arquitetura financeira da reestruturação sugere:
- Aportes de Capital: Uma injeção de pelo menos R$ 3,5 bilhões garantida pela Shell, acompanhada de um potencial aporte adicional de R$ 500 milhões estruturado pelo fundo Aguassanta (o family office de Rubens Ometto, nome forte por trás da Cosan).
- Conversão de Dívidas: A conversão direta de 45% do saldo devedor em ações da própria companhia.
- Reperfilamento: Os 55% restantes do montante da dívida passariam por um reperfilamento por meio da emissão de novos instrumentos financeiros.
A cisão das operações: Foco em Energia e Combustíveis
Um dos movimentos corporativos mais ambiciosos do documento onde a Raízen apresenta plano a credores é a reorganização societária. O projeto desenha a total separação de seus ativos, dividindo a atual gigante em duas empresas autônomas e focadas em seus respectivos core businesses até 2027:
- Raízen Energia: Operação com dedicação exclusiva aos ativos produtivos do agronegócio e bioenergia, englobando a produção de açúcar, etanol e soluções voltadas para a transição energética.
- Raízen Combustíveis: Unidade que manterá o foco estrito na distribuição e logística de combustíveis tradicionais e lubrificantes.
Alternativas de pagamento e tramitação judicial
Para credores que buscam saídas alternativas à conversão de ações ou ao reperfilamento principal, o plano delineou opções mais enxutas. Há a possibilidade de liquidação à vista exclusiva para pequenos credores. Para os demais, existe a opção de um pagamento em parcela única, estipulada para 31 de março de 2047, porém, com um desconto severo de 80% sobre o valor de face do crédito.
A diretoria ressaltou que, se a aprovação junto ao conselho de credores e a posterior homologação na Justiça ocorrerem até a data-limite de 8 de junho, o plano entrará em execução imediata e de forma escalonada.
Transparência e status das negociações
A documentação liberada pela companhia nesta quarta-feira fornece um panorama minucioso sobre o desempenho operacional e financeiro da joint venture, além de projeções voltadas unicamente para nortear as rodadas de negociação.
É fundamental ressaltar que a companhia enfatiza o caráter provisório do estágio atual. Até este momento, não foram assinados documentos vinculativos ou definitivos sobre os moldes econômicos apresentados. As condições sob as quais a Raízen apresenta plano a credores seguem passíveis de alterações relevantes, a depender das tratativas bilaterais, da chancela dos envolvidos e da aprovação dos órgãos competentes. A abertura destes dados atende às obrigações legais de transparência exigidas durante processos de reestruturação de dívidas desta magnitude.
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ℹ️ Conteúdo publicado pela estagiária Ana Gusmão sob a supervisão do editor-chefe Thiago Pereira
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